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Codere llega a un acuerdo para la reestructuración de su deuda

Codere ha llegado a un acuerdo con los acreedores de forma mayoritaria

Pablo Ruiz   26. abril 2021
Imagen conceptual de un plan de reestructuración empresarial ©imago images / Panthermedia, 05.04.2015

El operador de juego Codere venía atravesando desde hacía meses una situación financiera convulsa y ahora ha avanzado de forma más que considerable de cara a esclarecer su viabilidad en el futuro.

Acuerdo entre Codere y los acreedores

Codere ha llegado a un acuerdo con los acreedores de forma mayoritaria, quienes ostentan la titularidad de los bonos emitidos en la actualidad y que inyectarán al grupo un total de 225 millones de euros.

Con este capital quedarían cubiertos y siempre según estimaciones, las necesidades de liquidez hasta la vuelta a la actividad en situación de normalidad, que supondría volver a los márgenes habituales de ingresos y dejar atrás de una vez por todas este ya largo período de restricciones.

Estos nuevos fondos llegarían a través de una primera emisión de bonos adicional por valor de 100 millones de euros, de los que los primeros 30 llegarían de forma inmediata y los 70 restantes antes de la conclusión del mes de mayo.
Y después una segunda línea de 125 millones de euros, que entrarían tras el cierre del proceso de reestructuración.

Se reducen los niveles actuales de deuda

Codere y los acreedores han acordado capitalizar algo más de 350 millones de euros derivados de los bonos senior garantizados ya existentes. De este modo se reducirán los niveles actuales de deuda, pasando el pasivo en el grupo operativo a unos 700 millones de euros, cantidad que supone aproximadamente 3 vees el EBITDA estimado tras el paso de la situación que asola el mundo desde marzo 2020.
Este nivel de deuda se consideraría sostenible, lo que supone una buena noticia para Codere.

Otro acuerdo tomado ha sido el de extender al menos otros 3 años los actuales vencimientos, que se postergarían a septiembre de 2026 y noviembre de 2027.

Una vez se haya dado por zanjado el proceso de reestructuración, se procederá a la creación de una nueva cabecera de grupo mediante la cual los acreedores de los bonos senior existentes garantizados, pasarían a poseer el 95% del capital quedando el 5% restante para los actuales accionistas. Dichos accionistas pasarían a obtener “warrants”, con los cuales tendrían derecho a recibir hasta un 15% de una valoración superior a los 220 millones de euros si se produjese una posible venta de la compañía en los 10 años siguientes.

Posibilidad de liquidar Codere S.A.

Codere estaría planteándose la liquidación de Codere S.A., lo que podría suponer para sus actuales accionistas el pasar a tener participación en la nueva cabecera, además de una compensación económica derivada de la venta de la parte proporcional de las acciones.

Se ha convocado una Junta General de Accionistas Extraordinaria con el fin de tomar los acuerdos pertinentes de cara a la implementación del proceso de reestructuración acordado, unos acuerdos que cuentan ya con el suficiente respaldo accional.

Esta implementación de restructuración está previsto que esté concluída para el último trimestre del año, y con ella Codere espera garantizar el futuro de la compañía, que tiene el aval y la confianza de unos bonistas que han valorado positivamente las perspectivas fijadas por el grupo.

Sobre Codere

Codere es el operador de juego español más reconocido y cuenta con presencia además de España, en Italia, y varios países de hispanoamérica como Argentina, Panamá, México, Colombia y Uruguay. Trabaja con máquinas de apuestas deportivas ubicadas en locales y en bares.
Cuenta con una plantilla total de más de 10.000 trabajadores y es un operador que trabaja en favor del juego responsable, fomentando la transparencia y aplicando políticas en defensa de colectivos vulnerables y en pro de la sostenibilidad del sector.